DEFINITION des Zylinders Ein Zylinder ist ein Begriff, der verwendet wird, um eine Transaktion zu beschreiben, die Derivate beinhaltet. Als Teil der Transaktion entstehen dem Anleger keine anfänglichen Kosten, die durch den Verkauf eines Derivats und die Verwendung des Erlöses zum Kauf eines anderen Derivats nachgewiesen werden können. Da die Transaktion keine zusätzlichen Investitionen erfordert, ist die Transaktion als Zylinder definiert. BREAKING DOWN Cylinder Finanzderivate sind ein Mechanismus, durch den zwei oder mehrere Parteien bestimmte finanzielle Risiken handeln können, ohne notwendigerweise den Vermögenswert zu handeln, auf dem das Risiko beruht. Solche Risiken können Währungsrisiken beinhalten. Kreditrisiken oder Rohstoffpreisrisiken. Während einige Derivatgeschäfte Ausgleichsverträge ausnutzen, ist sie nicht spezifisch für einen Zylinderhandel. Ein Zylinder ähnelt einem positiven Übertrag, jedoch nicht inhärent eine Offsetposition. Beispiel eines Zylinders Eine Zylindertransaktion erfordert keine Ergänzung einer neuen Finanzinvestition zur Fertigstellung. Stattdessen kann es durch die Verwendung einer mehrstufigen Transaktion abgeschlossen werden. Die einfachsten Zylindertransaktionen können in zwei Stufen durchgeführt werden. Die erste Stufe betrifft den Verkauf einer derzeit gehaltenen Anlage, wie z. B. eines Derivats. Dieser Verkauf veröffentlicht die monetäre Investition, so dass die Mittel reinvestiert werden. Werden diese Fonds während der zweiten Phase, z. B. durch den Erwerb eines anderen Derivats, wieder angelegt, wird die Transaktion abgeschlossen, ohne dass der Anleger zusätzliche Mittel einbringen muss. Daher werden keine Anschaffungskosten vom Investor für die abgeschlossene Transaktion erlebt. Dieser Vorgang könnte, falls erforderlich, wiederholt werden, um in Zukunft neue Transaktionen durchzuführen. Ausgleichsgeschäft Ein Ausgleichsvertrag beinhaltet den Abschluss eines Vertrages, der gegenüber dem ursprünglichen Vertrag entgegengesetzte Ergebnisse erzielt. Solche Transaktionen minimieren das Risiko, wenn die ursprüngliche Investition nicht storniert werden kann. Zum Beispiel, wenn Unternehmen X 100 Aktien zu einem Preis von 5 pro Aktie kauft, beinhaltet eine Gegenbuchung die Fähigkeit, die gleichen 100 Aktien zu einem Preis von 5 pro Aktie zu verkaufen. Diese beiden Positionen negieren sich gegenseitig und eliminieren das mit der ersten Transaktion verbundene Risiko. Positiv und Negativ trägt Wenn eine Gegenposition vorhanden ist, können diese Beförderungen positiv oder negativ sein. Ein positiver Versatz existiert, wenn die Verstärkung, die durch eine Position erzeugt wird, die Verluste des anderen übersteigt. Ein negativer Übertrag ergibt sich, wenn die Gewinne an einer Position nicht ausreichen, um die Verluste der anderen auszugleichen. Investitionsfinanzierung Associate Sites Finance Zinsderivate C Cylinder Option Eine optionale Strategie, die vor allem in Währungs - und Zinsmärkten eingesetzt wird Den Kauf einer Devisentermingeschäfte (Put) - Option und den Verkauf einer Devisentermingeschäfte (Call) - Option, gleichzeitig (dh gleichzeitig) und für verschiedene Ausübungspreise. Mit anderen Worten besteht diese Strategie aus einer Reihe von Range-Forwards oder - Rings basierend auf entsprechenden Forward-Preisen oder Raten in Devisen - oder Zinsmärkten. In den Devisenmärkten erlaubt eine Zylinderoption dem Käufer, das Risiko des Währungsrisikos zu reduzierten Kosten abzusichern, während es weiterhin möglich ist, von günstigen Wechselkursbewegungen Gebrauch zu machen. Die Zylinderoption kann als Devisentermin in Währungen betrachtet werden, die durch eine Kappe und einen Boden begrenzt ist, wobei die Ausübungspreise des Aufrufs und der Put die Kappe bzw. den Boden darstellen. Eine Null-Kosten-Zylinder kann durch Verrechnung der Kosten der Prämie auf dem langen Bein mit den Gewinnen aus dem kurzen Bein hergestellt werden. Siehe auch .. Trading-Optionen mit dem Null-Kosten-Zylinder Im Laufe der Jahre haben sich die Ideen und Strategien für den Handel der Optionen Märkte mit einer unglaublichen Geschwindigkeit geändert. Was vor 10 Jahren gearbeitet hat, muss heute nicht unbedingt funktionieren. Was dies für Händler bedeutet ist, dass, wenn Sie Geld verdienen wollen, müssen Sie bereit sein, sich anzupassen. Hier finden Sie eine einfache Strategie für den modernen Markt: die Null-Kosten-Zylinder. (Weitere Informationen finden Sie unter Offset-Risiko mit Optionen, Futures und Hedge Fonds.) Null-Kosten-Zylinder In einem Null-Kosten-Zylinder kauft ein Händler einen Anruf und verkauft einen Put. Oder verkauft einen Anruf und kauft dann einen Put, mit beiden Optionen aus dem Geld. Beim Kauf des Anrufs sorgt der Händler für die Beteiligung am steigenden Preis der Option. Der Verkauf der Put erfordert, dass der Trader kaufen die Option zum vorher festgelegten Preis, wenn es diesen Punkt erreicht. Diese Strategie soll den Händler vor dem Risiko schützen, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in Zukunft sinken oder steigen wird. Der Ausübungspreis ist so gewählt, dass die aus dem Verkauf der Option erhaltene Prämie gleich der Prämie ist, die beim Kauf der anderen Option verwendet wird. So bekam der nulllose Zylinder seinen Namen. Risiken gegenüber Belohnungen Wenn Sie Optionen oder fast jede Anlageklasse für diese Angelegenheit handeln, gibt es sowohl Risiken als auch Belohnungen. Bestimmen, ob eine bestimmte Strategie für Sie richtig ist, beinhaltet das Abwägen dieser beiden Faktoren, die auf Ihrem Gesamtniveau des Komforts, Ihrer Handelsziele und Ihrer finanziellen Situation basieren. (Um mehr über Risiken zu erfahren, siehe Risikotoleranz nur die Hälfte der Geschichte.) Risiken Bei der Verwendung der Null-Kosten-Zylinder gibt es Risiken, die einzigartig für diese Art von Strategie sind. That being said, zu verstehen, was die Risiken sind Ihnen helfen, smarter Handel Entscheidungen zu treffen. Einige der verschiedenen Risiken, die mit der Verwendung dieser Strategie verbunden sind, umfassen: Die Hecke ist inaktiv bei den beiden angegebenen Ausübungspreisen, so dass Ihre Hecke nicht vollständig eingesperrt ist. Es ist möglich, einen Chancenverlust einzugehen, wenn der Wert des Basiswertes außerhalb Ihrer Long-Position liegt. Belohnungen Wenn Sie die Null-Kosten-Zylinder-Strategie verwenden, gibt es auch Belohnungen, um das Risiko lohnt sich. Einige der Belohnungen sind: Der Zylinder ist eine Null-Kosten-Position. Sie können die oberen und unteren Ausübungspreise an Ihre Bedürfnisse und Erwartungen anpassen, was für den Umgang mit Optionen wichtig ist. Die Hebelposition der Zylinder kann versetzt und abgewickelt werden, wenn Sie keine Hecken mehr benötigen. (Für weitere, lesen Sie ein Anfänger Guide To Hedging.) Fazit Die Null-Kosten-Zylinder bietet einen anderen Weg für Händler, um effektiv den Handel mit dem Schutz ihrer Nachteile. Davon abgesehen, gibt es Risiken und Belohnungen für diese Art von Strategie. Stellen Sie sicher, dass Sie alle Faktoren, die den zugrunde liegenden Vermögenswert und die Optionskontrakte berücksichtigen, bei der Entscheidung, einen Null-Kosten-Zylinder durchzuführen, gut kennen. (Für einen Hintergrund auf Optionen, schauen Sie sich unsere Optionen Grundlagen Tutorial.)
No comments:
Post a Comment